خيارات الأسهم الرخيصة

اف على lth4gtBarrons تويتر على Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: لا شيء الحشو: 2px 3pxquot classquotfb-likequot-hrefquotfacebookbarronsonlinequot البيانات البيانات sendquotfalsequot البيانات layoutquotbuttoncountquot البيانات widthquot250quot بيانات تظهر بين facesquotfalsequot lth4gtBarrons-actionquotrecommendquotgtltdivgt البيانات على Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter المتابعة-buttonquot بيانات تظهر بين countquottruequotgtFollow بارونسونلينلتاغت المنتج X على فاسيبوك المنتج X على تويتر خيارات المكالمة الرخيصة شراء أفضل من الأسهم المستثمرون العصبيون عن دفع ثمن الأسهم باهظة الثمن لديها الآن بديل متفوق يمكن القول: خيارات المكالمة رخيصة. مع المكالمات على ستاندرد أمب بورز 500 التداول بالقرب من أدنى مستوياتها في ما يقرب من خمس سنوات، فمن الممكن لشراء تكلفة مؤشر مؤشر رسملة كبيرة نسبيا رخيصة حتى مع سوق الأسهم يتداول بأسعار عالية تاريخيا. وعلاوة على ذلك، العصبية حول المؤشرات الرئيسية تحوم. الحصول على القصة الكاملة ترغب في المشاركة في المناقشة بالفعل مشترك تسجيل الدخول للوصول الكامل. خدمة العملاء إحالة أصدقائك إلى بارونس والحصول على مكافأة. تعرف على المزيد إنشاء حساب حول بارونس أيضا من بارونس تولس أمب سيرفيسز الإغراء الخطير من الخيارات الرخيصة خارج المال كثيرا ما يقال أن الأسواق المالية هي مدفوعة من قبل اثنين من المشاعر الإنسانية: الخوف والجشع. وهناك قدر كبير من الحقيقة لهذا الفكر. في حين أن المستثمرين والتجار في كثير من الأحيان اتخاذ قرارات هادئة وعقلانية ومدروسة ومن ثم التصرف على تلك القرارات في السوق، ما يحصل حقا تتحرك الأسواق هو جرعة صلبة جيدة من الخوف أندور الجشع. عندما يتصرف المستثمر من الخوف أو الجشع، وهناك مستوى من الدافع العدوانية التي تعلق عليه أنه عندما القيام به بشكل جماعي يمكن أن تدفع السوق بشكل حاد أعلى أو أقل، حسب الحالة. (الاستفادة من حركة الأسهم عن طريق الحصول على معرفة هذه المشتقات لمزيد من المعلومات، تحقق من فهم التسعير الخيار.) في أي مكان هذا مظهر من مظاهر العاطفة البشرية أكثر انتشارا مما كانت عليه في سوق الخيارات. وبفضل التكلفة المنخفضة نسبيا للدخول عند النظر في العديد من الصفقات، غالبا ما يتدفق الأفراد إلى سوق الخيارات لمحاولة الاستفادة من رأي سوق معين. والخبر السار بالنسبة لأولئك الذين يفعلون ذلك هو أنه إذا كانوا في الواقع الصحيح حول رأيهم، فإنها تقف فرصة لتحقيق عوائد كبيرة. ومع ذلك، الطبيعة البشرية وإغراء المال السهل يجري ما هو عليه، فمن الشائع جدا للتجار إلى الإفراط من خلال تطبيق أقصى قدر من الرافعة المالية إلى موقف المضاربة. وغالبا ما ينتج الفشل عندما تتأثر المتغيرات الرئيسية، مثل احتمال الربح وخسارة قسط التأخير. لا ينظر فيها بعناية. وغالبا ما تكون نتيجة هذا التجاوز حالة يمكن فيها للفرد أن يكون صحيحا حول اتجاه حركة السعر، ولكن لا يزال في نهاية المطاف فقدان المال على تجارة معينة. في حين أن هذه ليست نهاية العالم إذا كان المتداول يخاطر فقط كمية معقولة من رأس المال على كل تجارة الفردية، لا يزال هناك يمكن أن يكون لها تأثير نفسي التي يمكن أن تؤثر على نفسي التجار للعديد من الصفقات القادمة. هذا هو الخطر الحقيقي على المدى الطويل. (تعرف هذه الخيارات باسم خيارات الأوراق المالية طويلة الأجل للتنبؤ بالأسهم (ليبس) اقرأ المزيد لمعرفة المزيد عن هذه الخيارات في خيارات اللفة المتداوله.) لماذا يستغل المتداولون خيار الشراء من خيار المال يعتبر خيار الاتصال أن تكون خارج المال إذا كان سعر الإضراب للخيار أعلى من السعر الحالي للأمن الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول عند 22.50 سهم، فإن خيار الاتصال بسعر الإضراب 25 هو حاليا خارج نطاق المال. ويعتبر خيار الخيار أن يكون خارج من المال إذا كان سعر الإضراب للخيار أقل من السعر الحالي للأمن الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول بسعر 22.50 سهم، ثم الخيار 20 سعر الإضراب هو الخيار خارج المال. إغراء الخيارات خارج المال هو أنها أقل تكلفة من في المال أو في المال الخيارات. هذا هو ببساطة وظيفة من حقيقة أن هناك احتمال أقل أن السهم سوف يتجاوز سعر الإضراب للخيار خارج المال. وبالمثل، للسبب نفسه، فإن خيارات خارج المال لشهر أقرب تكلف أقل من الخيارات لشهر إضافي. وعلى الجانب اإليجابي، تميل الخيارات غير النقدية أيضا إلى توفير فرص نفوذ كبيرة. وبعبارة أخرى، إذا كان السهم الأساسي يتحرك في الاتجاه المتوقع، ومع اقتراب الخيار خارج المال لتصبح - في نهاية المطاف - خيار في المال، وسعره سيزيد أكثر من ذلك بكثير على على أساس النسبة المئوية من الخيار في المال. ونتيجة لهذا المزيج من انخفاض التكلفة وزيادة النفوذ من الشائع جدا أن التجار يفضلون شراء خيارات خارج المال بدلا من في أو في الأم. ولكن كما هو الحال مع كل شيء، لا يوجد الغداء مجانا. وهناك مقايضات هامة ينبغي أخذها بعين الاعتبار. ولتوضيح ذلك بشكل أفضل، يمكنك الاطلاع على مثال محدد. (على المدى القصير والبعيد له مزايا، تعرف على كيفية استيعاب موقف لصالحك. الرجوع إلى استراتيجية سترادل نهج بسيط للسوق محايدة.) شراء الأسهم يتيح افتراض أنه، استنادا إلى تحليل له أو لها، يتوقع المتداول أن فسوف يرتفع سهم معين على مدى الأسابيع القليلة القادمة. يتداول السهم عند 47.20 سهم. النهج الأكثر مباشرة للاستفادة من تحرك محتمل قد يكون مجرد شراء 100 سهم من الأسهم. وهذا سيكلف 720 4 شخصا. لكل نقطة السهم ترتفع، والتاجر المكاسب 100 والعكس بالعكس. يظهر الربح أو الخسارة المعجل لهذه التجارة في الشكل 1. الشكل 1 الربح المتوقع من شراء 100 سهم من الأسهم (المصدر: أوبتيونيتيكش بلاتينوم) شراء خيار في المال الخيار الوحيد هو شراء مكالمة في المال الخيار مع سعر الإضراب من 45. هذا الخيار لم يتبق سوى 23 يوما حتى انتهاء الصلاحية، ويتداول بسعر 2.80 (أو 280). سعر التعادل لهذه الصفقة هو 47.80 للسهم (45 ضربة سعر 2.80 قسط المدفوعة). وبأي سعر فوق 47.80، سيحصل هذا الخيار على نقطة، مع نقطة، مع السهم. إذا كان السهم أقل من 45 سهم في وقت انتهاء صلاحية الخيار، فإن هذا الخيار تنتهي بلا قيمة وسيتم فقدان مبلغ قسط كامل. وهذا يوضح بوضوح تأثير النفوذ. بدلا من وضع 4،720، التاجر يضع فقط 280، ولهذا السعر، وبالنسبة لل 23 يوما القادمة إذا تحرك السهم أكثر من 60 سنتا للسهم، والتاجر الخيار جعل نقطة للربح نقطة مع تاجر الأسهم. الذي يخاطر بمزيد من المال. يظهر الربح أو الخسارة المتوقعة لهذه التجارة في الشكل 2. الشكل 2 الربح المتوقع من شراء الخيار في المال (المصدر: أوبتيونيتيكش البلاتين) شراء خيار من خارج المال بديل آخر للتاجر الذي هو واثق للغاية أن الأسهم الأساسية في وقت قريب لجعل خطوة ذات مغزى حتى يكون لشراء خيار خارج نطاق المال مع سعر الإضراب من 50. لأن سعر الإضراب لهذا الخيار هو ما يقرب من ثلاثة دولارات فوق سعر السهم مع بقاء 23 يوم فقط حتى انتهاء الصلاحية. هذا الخيار يتداول في 35 سنتا فقط (أو 35)، لشراء مكالمة واحدة. ويمكن للتاجر شراء ثمانية من هذه المكالمات 50 سعر الإضراب بنفس تكلفة شراء واحدة من 45 سعر الإضراب في مقابل المال. من خلال ذلك سيكون له نفس مخاطر الدولار (280) كحامل سعر الإضراب 45 دعوة مع نفس الخطر الهبوطي (الذي يأتي مع احتمال أعلى)، وهناك احتمال أكبر بكثير الربح. يظهر الربح أو الخسارة المتوقعة لهذه التجارة في الشكل 3. الشكل 3 الربح المتوقع من شراء الخيار من خارج المال (المصدر: أوبتيونيتيكش البلاتين) الصيد في شراء خيار مغرية رخيصة من المال هو موازنة الرغبة في المزيد من النفوذ مع واقع الاحتمالات البسيطة. سعر التعادل لخيار المكالمة 50 هو 50.35 (50 سعر الإضراب زائد 0.35 قسط المدفوعة). هذا السعر هو أعلى 6.6 من السعر الحالي للسهم. لذلك لوضعها بطريقة أخرى، إذا كان السهم يفعل أي شيء أقل من ارتفاع أكثر من 6.6 هو 23 يوما القادمة، هذه التجارة سوف تفقد المال. مقارنة المخاطر المحتملة والمكافآت الشكل 4 يعرض البيانات ذات الصلة لكل من المواقف الثلاثة، بما في ذلك الربح المتوقع بالدولار ونسبة مئوية. نظام التداول نظام التدريب معرفة كيف طلابي كسب المال باستمرار من خلال خيارات التداول في سوق الولايات المتحدة حتى خلال الانكماش الاقتصادي أجاب من قبل السيد أوبي كيف يمكن للمرء أن يقول ما إذا كان خيار مكلفة أو رخيصة يعرف الجميع متى رغيف الخبز مكلفة أو رخيصة فقط من خلال النظر في سعره بالمقارنة مع رغيف آخر من الخبز متساوية القيمة. ومع ذلك، لا يمكن تطبيق مثل هذه المقارنة في تداول الخيارات. في الواقع، خيار مع سعر أعلى قد تكون في الواقع أرخص من خيار مع انخفاض الأسعار من أجل فهم لماذا هذا هو الحال، ونحن بحاجة إلى أن نفهم أولا ما هي خيارات الأسهم وكيفية تسعيرها. أولا وقبل كل شيء، خيارات الأسهم هي مجرد عقود بينك وبين البائع من العقد. كنت تدفع ثمن لامتلاك هذا العقد، مثل الكثير من دفع ثمن تذكرة اليانصيب. إذا كان السهم لم تتحرك في صالحك، فإن السعر الذي تدفعه للعقد يذهب إلى الصفر، مرة أخرى، مثل تذكرة اليانصيب. الجزء الصعب هو عندما خيارات الأسهم لديها سعر الإضراب التي هي في المال. في خيارات الأسهم المالية وأسعار الإضراب التي تشمل بالفعل جزءا من قيمة الأسهم في ذلك، والمعروفة باسم القيمة الجوهرية. على سبيل المثال، فإن خيار المكالمة مع سعر إضراب 9 بناء على السهم الذي يتداول الآن عند 10، له قيمة جوهرية قدرها 1 حيث أنه يسمح لك بشراء السهم 1 أرخص من السوق. سيتم تضمين ذلك 1 في سعر عقد خيار الأسهم مع سعر تدفعه للعقد، والمعروف باسم القسط أو القيمة الخارجية. في هذه الحالة، قد يكون خيار المكالمة هذا بسعر 9 ضربة بيع 1.50. حيث أن الرقم 1 هو القيمة الجوهرية و 0.50 هي القيمة الخارجية أو السعر الذي تدفعه للعقد. حتى الآن، كنت قد أدركت أن التكلفة الحقيقية لعقد الخيارات الأسهم هو في القيمة الخارجية، وليس القيمة الجوهرية. القيمة الخارجية هي الجزء الذي سيصبح تدريجيا صفرا مع انتهاء صلاحية عقود خيارات الأسهم. وهو ما يعني أنه إذا قمت بشراء عقد خيارات المكالمة أعلاه وبقيت الأسهم في 10 كل وسيلة لانتهاء تلك الخيارات المكالمة، فإن هذه الخيارات المكالمة تستحق 1 عند انتهاء الصلاحية لأن القيمة الجوهرية لل 1 يتغير فقط مع تغير سعر السهم. القيمة الخارجية 0.50 ستزول بسبب ما نسميه تسوس الوقت. القيمة الخارجية هي مثل السعر الذي تدفعه لامتلاك تذكرة اليانصيب. هي التكلفة الحقيقية للخيار على سبيل المثال، يتم تداول السهم عند 10. طلب ​​سعر الإضراب 11 هو طلب 0.80 في حين أن تسعير سعر ضرباته 9 يطلب 1.50. الذي هو أكثر تكلفة إذا كنت مجرد النظر في سعر الخيار نفسه، قد يبدو مثل 9 سعر المكالمة سعر الإضراب هو أكثر تكلفة، والحق هذا هو الخطأ. تذكر، التكلفة الحقيقية للخيار هو قيمته الخارجية. خيارات الشراء السعر الإضراب 11 هي من أصل المال، مما يعني أنه ليس لديها أي قيمة مدمجة نظرا لأنها تسمح لك لشراء الأسهم بسعر أعلى. كل سعره هو قيمة إكسترنينيك، وهو 0.80. A 0.80 تذكرة اليانصيب. ومع ذلك، فإن خيار الاتصال سعر الإضراب 9 لديه 1 من القيمة الجوهرية المضمنة فيه، وبالتالي فإن قيمته الخارجية الحقيقية هي فقط 0.50 الآن، مقارنة 0.80 القيمة الخارجية و 0.50 القيمة الخارجية، والذي هو أكثر تكلفة الآن، وكنت قد أدركت أيضا أن الخيارات مع مزيد من تاريخ انتهاء الصلاحية تميل إلى أن يكون أعلى قيمة خارجية أيضا، وهو ما يعني أن الخيارات مع انتهاء صلاحية أطول تميل إلى أن تكون أكثر تكلفة من الخيارات مع انتهاء صلاحية أقصر. هذا هو حق ذلك لأن الخيارات مع انتهاء صلاحية أطول يسمح للسهم المزيد من الوقت للتحرك في صالحك. في كل صفقة عادلة في خيارات التداول. حتى الآن، تحدثنا عن كيفية معرفة ما إذا كان خيار مكلفة أم لا من خلال مقارنتها مع خيارات أخرى من نفس الأسهم. ماذا عن مقارنة الخيارات من نفس سعر الإضراب مع الأسهم الأخرى من نفس السعر ستلاحظ أنه حتى لو كان اثنين من الأسهم في نفس السعر بالضبط، وخياراتهم من نفس سعر الإضراب لن يكون لها نفس القيمة الخارجية. وذلك لأن هناك 4 عوامل تؤخذ بعين الاعتبار عند حساب القيمة الخارجية للخيار. وتأخذ هذه العوامل في الاعتبار باستخدام نموذج تسعير الخيارات الرياضية المعروفة باسم نموذج بلاك سكولز. مقارنة سعر خيار مقابل السعر النظري التي تم إنشاؤها بواسطة بلاك-سكولز موديل هو طريقة أخرى لمعرفة ما إذا كان خيار مكلف أم لا. ويستخدم هذا الأسلوب على نطاق واسع من قبل كتاب الخيارات الذين يرغبون في خيارات قصيرة مع أعلى من القيمة الخارجية النظرية. وفي الختام، فإن العنصر الحقيقي في سعر الخيار الذي يحدد ما إذا كان مكلفا أو رخيصا هو قيمته الخارجية، وهذا الجزء الذي يتلاشى بمرور الوقت ليصبح صفرا في نهاية المطاف عندما يصل تاريخ انتهاء الصلاحية لهذا الخيار. لذلك تأكد من مقارنة القيمة الخارجية وليس سعر الخيار إذا كنت ترغب في معرفة ما إذا كان خيار مكلفة أم لا. يرجى قراءة البرنامج التعليمي الكامل على أسعار الأسهم التسعير والنموذج الأسود سكولز. رد بيبهو. رد السيد أوبي. رد الآخرين.