كيفية تسعير خيارات الأسهم في بدء التشغيل

7 أسئلة شائعة حول ستارتوب إمبلويي ستوك أوبتيونس جيم وولفورست هو رئيس إتراد فينانسيال كوربورات سيرفيسز. والتي توفر حلول إدارة خطة الأسهم للموظفين للشركات الخاصة والعامة، بما في ذلك 22 من سامب 500. ربما كنت قد سمعت عن مليونير جوجل. 1،000 من موظفي الشركة في وقت مبكر (بما في ذلك الشركة مدلكة) الذين حصلوا على ثروتهم من خلال خيارات الأسهم الشركة. قصة رائعة، ولكن للأسف، ليس كل الخيارات الأسهم لديها سعيدة نهاية. فقد أفلست الحيوانات الأليفة و ويبفان، على سبيل المثال، بعد عروض عامة أولية رفيعة المستوى، مما جعل منح الأسهم لا قيمة لها. خيارات الأسهم يمكن أن تكون فائدة لطيفة، ولكن القيمة وراء العرض يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا. هناك ببساطة أي ضمانات. لذلك، سواء كنت تنظر في عرض العمل الذي يتضمن منحة الأسهم، أو كنت تحمل الأسهم كجزء من التعويض الحالي الخاص بك، حاسمة لفهم الأساسيات. ما هي أنواع خطط الأسهم الموجودة هناك وكيف يعملون كيف أعرف وقت ممارسة أو عقد أو بيع ما هي الآثار الضريبية كيف ينبغي أن أفكر في الأسهم أو تعويض الأسهم بالنسبة لي مجموع التعويضات وأي وفورات أخرى والاستثمارات أنا قد يكون 1. ما هي الأنواع الأكثر شيوعا من عروض الأسهم الموظفين اثنين من العروض الأكثر شيوعا الأسهم الموظفين هي خيارات الأسهم والمخزون مقيدة. خيارات الأسهم الموظف هي الأكثر شيوعا بين الشركات الناشئة. الخيارات تعطيك الفرصة لشراء أسهم أسهم الشركة الخاصة بك بسعر محدد، وعادة ما يشار إلى سعر الإضراب. يخضع حقك في شراء أو ممارسة خيارات الأسهم لجدول استحقاق، والذي يحدد متى يمكنك ممارسة الخيارات. لنأخذ مثالا. لنفترض أنك منحت 300 خيار بسعر إضراب قدره 10 لكل منها على قدم المساواة على مدى ثلاث سنوات. في نهاية السنة الأولى، سيكون لديك الحق في ممارسة 100 سهم من الأسهم لمدة 10 للسهم الواحد. إذا، في ذلك الوقت، ارتفع سعر سهم الشركة إلى 15 للسهم الواحد، لديك الفرصة لشراء الأسهم لمدة 5 أقل من سعر السوق، والتي، إذا كنت تمارس وبيع في وقت واحد، يمثل 500 الربح قبل الضرائب. وفي نهاية السنة الثانية، سيتم استحقاق 100 سهم إضافي. الآن، في مثالنا، دعونا نقول أن سعر سهم الشركة قد انخفض إلى 8 للسهم الواحد. في هذا السيناريو، فإنك لن تمارس الخيارات الخاصة بك، كما كنت تدفع 10 للحصول على شيء يمكنك شراء لمدة 8 في السوق المفتوحة. قد تسمع هذا يشار إلى الخيارات التي يجري الخروج من المال أو تحت الماء. والخبر السار هو أن الخسارة على الورق، لأنك لم تستثمر النقدية الفعلية. تحتفظ بحق ممارسة الأسهم ويمكن أن تبقي على سعر السهم للشركة. في وقت لاحق، قد تختار اتخاذ إجراء إذا كان سعر السوق يذهب أعلى من سعر الإضراب أو عندما يعود مرة أخرى في المال. وفي نهاية السنة الثالثة، سيتم منح 100 سهم نهائي، ويحق لك ممارسة تلك الأسهم. ويتوقف قراركم على القيام بذلك على عدد من العوامل، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، سعر سوق الأسهم. بمجرد أن تمارس خيارات مكتسبة، يمكنك إما بيع الأسهم على الفور أو التمسك بها كجزء من محفظة الأسهم الخاصة بك. تمنح منح الأسهم المقيدة (التي قد تشمل جوائز أو وحدات) للموظفين الحق في تلقي الأسهم بتكلفة قليلة أو بدون تكلفة. وكما هو الحال مع خيارات الأسهم، تخضع منح الأسهم المقيدة لجدول استحقاق، وعادة ما يكون مرتبطا بمرور الوقت أو تحقيق هدف محدد. وهذا يعني أن عليك أن تنتظر فترة معينة من الوقت أندور تلبية أهداف معينة قبل أن تكسب الحق في الحصول على الأسهم. نضع في اعتبارنا أن منح منح الأسهم المقيدة هو حدث خاضع للضريبة. وهذا يعني أن الضرائب يجب أن تدفع على أساس قيمة الأسهم وقت استحقاقها. يقرر صاحب العمل خيارات دفع الضرائب المتاحة لك وقد تشمل هذه الدفع نقدا، وبيع بعض الأسهم المكتسبة، أو قيام صاحب العمل بحجب بعض الأسهم. 2. ما الفرق بين حافز وغير المؤهلين خيارات الأسهم هذه هي منطقة معقدة إلى حد ما تتعلق قانون الضرائب الحالي. لذلك، يجب عليك استشارة المستشار الضريبي لفهم الوضع الشخصي بشكل أفضل. ويكمن الفرق في المقام الأول في كيفية فرض الضرائب على اثنين. خيارات الأسهم الحافزة مؤهلة للمعاملة الضريبية الخاصة من قبل مصلحة الضرائب، وهذا يعني أن الضرائب لا يجب أن تدفع عموما عند ممارسة هذه الخيارات. وقد يكون الربح أو الخسارة الناتجين مؤهلين كأرباح أو خسائر رأسمالية طويلة الأجل إذا ما احتفظ بها لأكثر من عام. ومن ناحية أخرى، يمكن أن تؤدي الخيارات غير المؤهلة إلى دخل عادي خاضع للضريبة عند ممارسته. وتستند الضريبة إلى الفرق بين سعر الممارسة والقيمة السوقية العادلة وقت ممارسة التمارين. قد تؤدي المبيعات الالحقة إلى أرباح أو خسائر رأسمالية قصيرة أو طويلة األجل، وذلك حسب المدة التي يتم االحتفاظ بها. 3. ماذا عن الضرائب تعتمد المعاملة الضريبية لكل معاملة على نوع خيار الأسهم الذي تمتلكه والمتغيرات الأخرى المتعلقة بوضعك الفردي. قبل ممارسة الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم، سوف تحتاج إلى النظر بعناية في عواقب الصفقة. للحصول على مشورة محددة، يجب عليك استشارة مستشار الضرائب أو محاسب. .4 کیف أعرف ما إذا کان سیتم الاحتفاظ بھا أو بیعھا بعد ممارسة التمارین عندما یتعلق الأمر بخیارات أسھم الموظفین والأسھم، فإن قرار الاحتفاظ أو البیع یتغاضى عن أساسیات الاستثمار طویل الأجل. اسأل نفسك: ما هي المخاطر التي أنا على استعداد لاتخاذها هل محفظتي متنوعة بشكل جيد بناء على احتياجاتي وأهدافي الحالية كيف يتناسب هذا الاستثمار مع استراتيجيتي المالية الشاملة إن قراركم بممارسة بعض أو كل أسهمكم أو الاحتفاظ بها أو بيعها يجب أن النظر في هذه الأسئلة. يختار كثير من الناس ما يشار إليه ببيع في نفس اليوم أو ممارسة غير النقدية التي تمارس الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم في وقت واحد. هذا يوفر الوصول الفوري إلى العائدات الفعلية (الربح، أقل المرتبطة العمولات والرسوم والضرائب). العديد من الشركات توفر الأدوات التي تساعد على تخطيط نموذج المشاركين مقدما وتقدير العائدات من معاملة معينة. في جميع الحالات، يجب عليك استشارة مستشار الضرائب أو مخطط مالي للحصول على المشورة بشأن الوضع المالي الشخصي الخاص بك. 5. أعتقد في شركتي المستقبل. كم من مخزوناته يجب أن أملك من الرائع أن يكون لديك ثقة في صاحب العمل الخاص بك، ولكن يجب عليك النظر في مجموع محفظة واستراتيجية التنويع الشامل عند التفكير في أي استثمار بما في ذلك واحد في أسهم الشركة. بشكل عام، أفضل من عدم وجود محفظة التي تعتمد بشكل مفرط على أي استثمار واحد. 6. أعمل من أجل شركة خاصة. إذا كانت هذه الشركة لا تذهب عامة أو يتم شراؤها من قبل شركة أخرى قبل الذهاب إلى الجمهور، ما يحدث للسهم لا يوجد إجابة واحدة على هذا. وغالبا ما يتم تحديد الجواب في شروط خطة الأسهم الشركة أندور شروط الصفقة. إذا ظلت الشركة خاصة، قد تكون هناك فرص محدودة لبيع أسهم مكتسبة أو غير مقيدة، ولكنها سوف تختلف حسب الخطة والشركة. على سبيل المثال، يجوز لشركة خاصة أن تسمح للموظفين ببيع حقوق خيارهم المكتسبة في الأسواق الثانوية أو غيرها من الأسواق. وفي حالة الاستحواذ، يقوم بعض المشترين بتسريع جدول الاستحقاق ودفع جميع أصحاب الخيارات للفرق بين سعر الإضراب وسعر شراء الشراء، في حين أن المشترين الآخرين قد يحولون الأسهم غير المستثمرة إلى خطة الأسهم في الشركة المستحوذ عليها. ومرة أخرى، سيختلف هذا حسب الخطة والمعاملة. 7. لا يزال لدي الكثير من الأسئلة. كيف يمكنني معرفة المزيد يمكن لمديرك أو أي شخص في قسم الموارد البشرية الخاص بالشركة تقديم المزيد من التفاصيل حول خطة الشركة والفوائد التي تتأهل لها بموجب الخطة. يجب عليك أيضا استشارة المخطط المالي أو مستشار الضرائب للتأكد من فهم كيفية منح الأسهم، والأحداث الاستحقاق، وممارسة وبيع تؤثر على الوضع الضريبي الشخصي الخاص بك. إذا كنت ترغب في الحصول على الأغنياء في بدء التشغيل، يود أفضل طرح هذه الأسئلة قبل قبول الإبهام العمل في جميع أنحاء بعد أعلن يكست جولة كبيرة 27 مليون التمويل. ولكن هؤلاء الموظفين ربما لا يكون لديهم فكرة عما يعنيه ذلك لخيارات الأسهم الخاصة بهم. دانيال غودمان عبر بوسينيس إنزيدر عندما قام بريان غولدبرغس ببدء التشغيل الأول، تقرير بليتشر، الذي باع لأكثر من 200 مليون شخص، كان رد فعل الموظفين مع خيارات الأسهم في إحدى الطريقتين: بعض ردود فعل الناس مثل، يا إلهي، هذا هو أكثر من المال من أي وقت مضى قد تخيل، وقال غولدبرغ سابقا رجال الأعمال من الداخل في مقابلة حول بيع. كان بعض الناس مثل، ثاتس أنك لم تعرف ما كان عليه أن يكون. إذا كنت موظفا في شركة ناشئة لا مؤسس أو مستثمر وشركتك تمنحك الأسهم، وربما كنت في نهاية المطاف إلى نهاية المطاف مع الأسهم العادية أو الخيارات على الأسهم العادية. الأسهم المشتركة يمكن أن تجعلك غنيا إذا كانت شركتك يذهب العامة أو يحصل اشترى بسعر السهم الذي هو أعلى بكثير من سعر الإضراب من الخيارات الخاصة بك. ولكن معظم الموظفين لا يدركون أن أصحاب الأسهم المشتركة لا يحصلون إلا على رواتبهم من وعاء المال الذي تركته بعد أن يأخذ أصحاب الأسهم المفضلون قصتهم. وفي بعض الحالات، يمكن لأصحاب الأسهم المشتركة أن يجدوا أن المساهمين المفضلين قد منحوا مثل هذه الشروط الجيدة أن الأسهم العادية لا قيمة لها تقريبا، حتى لو تم بيع الشركة للحصول على المزيد من المال من المستثمرين وضعها في ذلك. إذا كنت تسأل بعض الأسئلة الذكية قبل قبول عرض، وبعد كل جولة ذات مغزى من الاستثمارات الجديدة، لا يجب أن يفاجأ بقيمة أو عدم وجود خيارات الأسهم الخاصة بك عندما مخارج بدء التشغيل. لقد طلبنا من رأس المال الاستثماري النشط لمدينة نيويورك، الذي يجلس في مجلس إدارة عدد من الشركات الناشئة ويقوم بانتظام بصياغة أوراق المدى، ما الأسئلة التي يجب على الموظفين طرحها على أصحاب عملهم. طلب المستثمر عدم الكشف عن اسمه ولكن كان سعيدا للمشاركة في مغرفة داخل. هيريس ما يسأل الناس الذكية عن خيارات الأسهم: 1. اسأل كم من الأسهم التي يتم تقديمها على أساس المخفف تماما. في بعض الأحيان سوف اقول لكم الشركات فقط عدد من الأسهم التي تحصل عليها، وهو أمر لا معنى له تماما لأن الشركة يمكن أن يكون مليار سهم، ويقول رأس المال المغامر. إذا كنت أقول فقط، أنت ذاهب للحصول على 10،000 سهم، يبدو وكأنه الكثير، ولكن قد يكون في الواقع كمية صغيرة جدا. بدلا من ذلك، اسأل ما هي النسبة المئوية للشركة التي تمثلها خيارات الأسهم هذه. إذا كنت تسأل عن ذلك على أساس المخفف تماما، وهذا يعني أن صاحب العمل سوف تضطر إلى أن تأخذ في الاعتبار جميع الأسهم الشركة ملزمة بالإصدار في المستقبل، وليس فقط الأسهم التي تم تسليمها بالفعل. كما يأخذ في الاعتبار تجمع الخيار بأكمله. تجمع الخيار هو الأسهم التي وضعت جانبا لتحفيز الموظفين بدء التشغيل. طريقة أبسط لطرح نفس السؤال: ما هي النسبة المئوية للشركة التي تمثلها أسهمي فعليا 2. اسأل كم من الوقت ستستمر مجموعة خيارات الشركة ومقدار المزيد من السيولة التي من المرجح أن ترفعها الشركة، حتى تعرف ما إذا كانت ملكيتك قد تحصل على المخفف. في كل مرة تصدر فيها الشركة مخزونات جديدة، يحصل المساهمين الحاليين على تخفيف، مما يعني أن النسبة المئوية للشركة التي يمتلكونها تنخفض. على مدى سنوات عديدة، مع العديد من التمويل الجديد، ونسبة الملكية التي بدأت كبيرة يمكن أن تضعف إلى حصة صغيرة نسبة (على الرغم من أن قيمتها قد تكون قد زادت). إذا كان من المرجح أن تحتاج الشركة التي تنضم إليها إلى جمع المزيد من المال على مدى السنوات القليلة المقبلة، لذلك، يجب أن نفترض أن حصتك سوف تضعف إلى حد كبير مع مرور الوقت. كما تقوم بعض الشركات بزيادة أحواض خياراتها على أساس سنوي، مما يضعف أيضا المساهمين الحاليين. البعض الآخر جانبا بركة كبيرة بما يكفي لاستمرار بضع سنوات. يمكن إنشاء برك الخيار قبل أو بعد الحصول على ضخ الاستثمار في الشركة. فريد ويلسون من يونيون سكوير فينتوريس يحب أن يسأل عن المسبق الخيار قبل الاستثمار (ما قبل الاستثمار) التي هي كبيرة بما فيه الكفاية لتمويل احتياجات التوظيف والاحتفاظ للشركة حتى التمويل المقبل. لقد أوضح المستثمر الذي تحدثنا معه كيف يتم إنشاء صناديق الخيارات في كثير من الأحيان من قبل المستثمرين ورجال الأعمال معا: الفكرة هي، إذا كنت سأستثمر في شركتك، فإننا نتفق على ما يلي: إذا كانت ستذهب من هنا إلى هناك، لتوظيف هذا كثير من الناس. لذلك يتيح إنشاء ميزانية الأسهم. أعتقد أن إيم سوف تضطر إلى إعطاء بعيدا ربما 10، 15 في المئة من الشركة للوصول الى هناك. ثاتس تجمع الخيار. 3. بعد ذلك، يجب أن تعرف كم من المال قد أثارت الشركة وعلى أي شروط. عندما ترفع الشركة ملايين الدولارات، يبدو باردا حقا. ولكن هذا ليس المال مجانا، وغالبا ما يأتي مع الظروف التي يمكن أن تؤثر على خيارات الأسهم الخاصة بك. إذا كان الموظف ينضم إلى الشركة، ما أريد أن أسمع هو كنت قد أثارت الكثير من المال وسهمها المفضل على التوالي، ويقول المستثمر. النوع الأكثر شيوعا من الاستثمار يأتي في شكل الأسهم المفضلة، وهو أمر جيد لكل من الموظفين ورجال الأعمال. ولكن هناك نكهات مختلفة من الأسهم المفضلة. وستعتمد القيمة النهائية لخيارات الأسهم على نوع الشركة الذي أصدرته. وفيما يلي الأنواع الأكثر شيوعا من الأسهم المفضلة. يفضل على التوالي في المخرج، يحصل أصحاب الأسهم المفضلة على رواتبهم قبل أن يحصل أصحاب الأسهم العادية (الموظفين) على سنت واحد. النقد للأفضل يذهب مباشرة إلى جيوب رأس المال المغامر. المستثمر يعطي لنا مثالا: إذا استثمرت 7 مليون في شركتك، وكنت تبيع ل 10 مليون دولار، أول 7 ملايين للخروج يذهب إلى المفضلة والباقي يذهب إلى الأسهم المشتركة. إذا كانت الشركة الناشئة تبيع أي شيء على سعر التحويل (عموما تقييم ما بعد الدفع للجولة)، فهذا يعني أن المساهم المفضل على التوالي سيحصل على أي نسبة من الشركة التي يمتلكها. ويأتي تفضيل المشاركة المفضل المفضل مع مجموعة من المصطلحات التي تزيد من مبلغ المال الذي يفضله أصحاب الأسهم المفضلون لكل حصة في حدث التصفية. الأسهم المفضلة المشاركة تضع أرباحا على الأسهم المفضلة، مما ينسخ الأسهم المشتركة عند الخروج من بدء التشغيل. ويفضل المستثمرون الذين يشاركون في المشاركة الحصول على أموالهم خلال فترة التصفية (تماما مثل أصحاب الأسهم المفضلين)، بالإضافة إلى توزيعات أرباح محددة سلفا. وعادة ما يتم تقديم الأسهم المفضلة المشاركة عندما لا يعتقد المستثمر أن الشركة تستحق بقدر ما يعتقد المؤسسون أنها حتى أنها توافق على الاستثمار من أجل تحدي الشركة لتنمو كبيرة بما فيه الكفاية لتبرير وكسوف ظروف المشاركة المفضلة - أصحاب الأسهم. وخلاصة القول مع المشاركة المفضل هو أنه بمجرد دفع أصحاب المفضلين، سيكون هناك أقل من سعر الشراء المتبقي للمساهمين العاديين (أي أنت). تفضيل التصفية المتعدد هذا نوع آخر من المصطلحات التي يمكن أن تساعد أصحاب المفضلين والمسمار أصحاب الأسهم المشتركة. على عكس الأسهم المفضلة على التوالي، والتي تدفع نفس سعر السهم كالمخزون العادي في معاملة أعلى من السعر الذي صدر المفضل، وتفضيل التصفية متعددة يضمن أن أصحاب المفضلة سوف تحصل على عائد على استثماراتهم. لاستخدام المثال الأولي، بدلا من المستثمرين 7 ملايين استثمر يعود لهم في حالة بيع، فإن تفضيل التصفية 3X وعد أصحاب المفضلة الحصول على 21 مليون الأولى من بيع. إذا باعت الشركة 25 مليون، وبعبارة أخرى، فإن أصحاب المفضلين الحصول على 21 مليون دولار، وعلى المساهمين العاديين لتقسيم 4 ملايين. إن تفضيل التصفية المتعدد ليس شائعا جدا، إلا إذا كافح أحد الشركات الناشئة ويطالب المستثمرون بعلاوة أكبر للمخاطر التي يتعرضون لها. ويقدر مستثمرنا أن 70 من الشركات الناشئة المدعومة من المشروع لديها مخزون مفضل على التوالي، في حين أن نحو 30 شركة لديها بنية على الأسهم المفضلة. صناديق التحوط، وهذا الشخص يقول، في كثير من الأحيان ترغب في تقديم تقييمات كبيرة للمشاركة الأسهم المفضلة. ما لم تكن واثقة بشكل استثنائي في أعمالهم، يجب على رجال الأعمال حذار من وعود مثل، أريد فقط المشاركة المفضل و إيتل تختفي في تصفية 3X، ولكن سوء الاستثمار في تقييم مليار دولار. في هذا السيناريو، من الواضح أن المستثمرين يعتقدون أن الشركة لن تصل إلى هذا التقييم في هذه الحالة أنها تحصل على 3X أموالهم، ويمكن أن يمسح أصحاب الأسهم المشتركة. 4. مقدار الدين، إن وجد، الذي رفعته الشركة. الدين يمكن أن يأتي في شكل دين المشروع أو مذكرة قابلة للتحويل. من المهم بالنسبة للموظفين لمعرفة مقدار الدين هناك في الشركة، لأن هذا سوف تحتاج إلى أن تدفع للمستثمرين قبل أن يرى الموظف فلسا واحدا من الخروج. كل من الدين والملاحظة القابلة للتحويل شائعة في الشركات التي تقوم بشكل جيد للغاية، أو هي المضطربة للغاية. كلاهما يسمح رجال الأعمال لإيقاف التسعير شركتهم حتى شركاتهم لديها أعلى التقييمات. وفيما يلي الأحداث الشائعة والتعاريف: الديون هذا هو قرض من المستثمرين والشركة لديها لدفع ذلك مرة أخرى. وفي بعض الأحيان، تثير الشركات مبلغا صغيرا من الديون الاستثمارية، والتي يمكن استخدامها لكثير من الأغراض، ولكن الغرض الأكثر شيوعا هو توسيع مدارجها حتى يتمكنوا من الحصول على تقييم أعلى في الجولة المقبلة، كما يقول المستثمر. ملاحظة قابلة للتحويل هذا هو الدين الذي تم تصميمه لتحويله إلى حقوق ملكية في تاريخ لاحق وارتفاع سعر السهم. إذا أثارت شركة ناشئة كلا من الدين والمذكرة القابلة للتحويل، قد يكون هناك حاجة إلى إجراء مناقشة بين المستثمرين والمؤسسين لتحديد ما الذي يحصل على دفعه أولا في حالة الخروج. 5. إذا كانت الشركة قد رفعت مجموعة من الديون، يجب أن تسأل كيف تعمل شروط الدفع في حالة البيع. إذا كنت في الشركة التي أثارت الكثير من المال، وأنت تعرف شروط هي شيء آخر من الأسهم المفضلة على التوالي، يجب أن تسأل هذا السؤال. يجب عليك أن تسأل بالضبط ما سعر البيع (أو التقييم) خيارات الأسهم الخاصة بك تبدأ يجري في المال، مع الأخذ في الاعتبار أن الديون، سندات قابلة للتحويل، وهيكل على رأس الأسهم المفضل سوف تؤثر على هذا السعر. الآن مشاهدة: أبل تسلل في ميزة جديدة مزعجة في أحدث تحديث اي فون دائرة الرقابة الداخلية ولكن ثيريس أيضا رأسا على عقب إذا كنت ترغب في الحصول على الأغنياء في بدء التشغيل، يود أفضل طرح هذه الأسئلة قبل قبول جوباسك لي عن الوقت الذي تخلى عنه حوالي 60،000 في راتب سنوي لعقد 2 من الأسهم المبتدئة 039s في خيارات الموظفين رخيصة. ذهبت من راتب جميل جدا لجعل عشرات الآلاف أقل مما فعلت حتى عندما جديدة من الكلية. كنت أعرف المؤسسين وكان لديهم بالفعل سجل حافل بدء وشركات البيع. وعدت أنني سوف تجعل راتب السوق عندما حصلنا على التمويل في 1 سنة. I039ll اقول لكم نتائج مذهلة من تلك المغامرة بعد أن نتحدث الخيارات. هناك عدد قليل من العدسات يمكنك استخدامها لدراسة قيمة خيارات الأسهم. جريج أنينوموس وكريس بارنس هي (في الغالب) تبحث من خلال عدسة للمستثمر المحتملين. إجاباتهم على حد سواء جيدة جدا إذا you039re تخطط للاستثمار في أسهمهم. انهم ينظرون في التقييم بدلا من ما العدسات الأخرى قد تنظر القيمة. I039m غير متأكد من كيفية إجراء تقييم رسمي، ولكن أنا حقا أحب دان والتر 039s الإجابة كذلك. وأظن أنه عادة ما تنتج قيمة أعلى من رقم بلدي على الرغم من. بعد التقييم، طريقة أخرى للنظر في خيارات الأسهم من خلال عدسة المضاربة. التكهنات هي أقرب إلى كيف حالم يعتقد من تذاكر لوتو: ليس كشيء من شأنها أن تكلف 10 مسرحية، ولكن كشيء قد يكون من المفيد ما يكفي من المال لشراء طائرة خاصة. أولئك مفيد مع الرياضيات يعرفون أن القيمة المتوقعة من تذكرة اليانصيب هو أقل من المبلغ الذي تنفق لشرائه. لنفس الأسباب أنا don039t شراء تذاكر اليانصيب، وأنا أحاول أن لا التكهن على القيمة المستقبلية للخيارات الأسهم. حتى القيمة الحالية لخيار في شركة ما قبل الاكتتاب العام من الصعب تحديد - على الرغم من أن ربما اقتراح دان والتر 039 سيكون مفيدا. العدسة الثالثة لعرض خيارات الأسهم من خلال عدسة التعويض. هذه هي العدسة التي استخدمها، والعدسة أعتقد أن معظم الناس يجب أن تستخدم - وخاصة إذا كنت تفكر في عرض العمل حيث الراتب أقل من سعر السوق. إذا كان المقصود من خيارات الأسهم أن تأخذ مكان الراتب، فمن المهم أن يكون لديك فكرة عن قيمتها المتوقعة. و كوتيمايب إفكوت قيمة الأسهم ربما win039t تساعدك على دفع الفواتير، والتقاعد، أو حتى تبدو غنية. إن تقييم خيارات الأسهم في الأسهم التي يتم تداولها بشكل عام مسألة تتعلق بالرأي، ولكن ليس صعبا بشكل كبير. أولا، يجب أن ننظر إلى القيمة الحالية للسهم و زائدة أدنى عام 0339s السعر، للحصول على فكرة عن مجموعة من سعر السهم. كما أن العديد من الأسهم المتداولة في البورصة قد تداولت بشكل عام خيارات يمكن لأي شخص شراءها. سعرهم يعطيك فكرة جيدة عن القيمة السوقية للخيارات الخاصة بك. ولكن هذا 039s ليس السؤال. السؤال يطرح كيفية تقييم خيارات الأسهم قبل الاكتتاب العام. أن 039s إما صعبة جدا أو من السهل جدا. أحب أن تجعل من السهل. لأغراض التعويض، أعتبر قيمة خيارات الأسهم للموظفين في شركة ما قبل الاكتتاب العام لتكون 0. لماذا بسبب سلسلة طويلة من عدم اليقين التي تنطوي على خيارات على (ربما المشتركة) أسهم شركة خاصة. دعونا ننظر إلى الخيارات وعدم اليقين. خيار الأسهم هو عقد يتيح لك شراء الأسهم الأساسية في ظل ظروف معينة. خيارات الأسهم المعروضة على سبيل التعويض هي كوتكال أوبتيونسكوت (على عكس كوتابوت أوبتيونسكوت). فهو يمنحك الحق في شراء عدد معين من الأسهم بسعر معين - سعر الإضراب. إذا كان سعر السوق039s أقل من سعر الإضراب، والخيار لا قيمة لها - يكلف أكثر من ممارسة من قيمة السهم. إذا كان سعر السوق للسوق 0339 يستحق أكثر من سعر الإضراب، ثم الخيار هو في المال. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار لشراء حصة واحدة من الأسهم أمد لمدة 5 و AMD039s السعر الحالي هو 2.63، والخيار لا قيمة لها. يكلف المزيد من المال لممارسة الخيار أكثر من مجرد شراء الأسهم في السوق العامة. فقط أحمق يمارس الخيار في هذا الظرف. ولكن هذا المثال هو شركة متداولة بشكل عام. ما لم تكن شركتك الخاصة هي واحدة من عدد قليل من المتداولة في الأسواق الثانوية، أو الشركة ترتيب عروض الثانوية لموظفيها، وهناك (تقريبا) أي وسيلة لتحويل الخيارات إلى المال. حتى إذا كان هناك سوق الثانوية، قد يكون من الصعب معرفة ما هو السعر الحالي للشركة قبل الحصول على التعاقد. عادة كنت won039t تكون قادرة على بيع ما لم وحتى الشركة يذهب الجمهور، أو (ربما) يحصل على بيعها لشركة أخرى. عدم وجود وسيلة جاهزة لتحويل الخيار إلى المال هو قليلا من المشكل إذا كان من المفترض أن يكون التعويض. يمكنك039t دفع الإيجار الخاص بك، وبطاقات الائتمان الخاصة بك، أو فواتير المرافق العامة الخاصة بك باستخدام خيارات الأسهم. وغالبا ما تكون هناك قيود أكثر على خيارات الأسهم. تتضمن الخيارات عادة جدولا للاستحقاق. يحدد جدول الاستحقاق عندما تحصل على ملكية خيار الأسهم. الجدول الزمني النموذجي قد يكون كوتفور سنوات مع جرف سنة واحدة. وتحدث في اللغة الإنجليزية هذا يترجم عادة إلى: سوف تحصل على 25 من خيارات الأسهم وعدنا بعد العمل في الشركة لمدة سنة واحدة. بعد ذلك، سوف تحصل على 75 المتبقية في قطع انتشرت بالتساوي على مدى السنوات الثلاث المقبلة. كوت كنت won039t الحصول على أي خيارات الأسهم إذا قمت بإنهاء أو يتم إطلاق 11 شهرا بعد بدء العمل. سمعت I039ve حكايات الشركات التي تسمح غامضة معظم موظفيها تذهب بعد أن تعمل هناك 10 شهرا. أوش في هذا السيناريو، إذا كنت البقاء في الشركة لمدة عامين، you039ll لديك فقط نصف المبلغ الذي نوقش في عرض عملك. نضع في اعتبارنا أن الشركات المختلفة لديها عروض مختلفة وقواعد مختلفة. مثل العديد من الجبن، وعادة ما يكون خيارات تواريخ انتهاء الصلاحية. تاريخ انتهاء واحد هو إذا you039re لا تزال مع الشركة - وأود أن تخمين 5 إلى 10 سنوات قد تكون نموذجية. تاريخ انتهاء الصلاحية الآخر هو إذا تركت الشركة. إذا تركت الشركة (أو تم تسريحها)، قد يكون لديك فقط عدد معين من الأيام لدفع ثمن الإضراب على أسهمك المكتسبة - وإلا فإنها تنتهي. إذا كان لديك 1،000 الأسهم المكتسبة مع 10 سعر الإضراب، you039ll يجب أن تدفع 10،000 قبل انتهاء صلاحيتها - إذا قررت أنها039re يستحق ذلك. شيء آخر هو النظر في تقييم الأسهم. في كثير من الأحيان، يحصل الموظفين على الأسهم العادية في حين أن الفريق المؤسس والمستثمرين الحصول على الأسهم المفضلة، أو مزيج من الاثنين. وكما تقول الإجابات الأخرى، فإن الأسهم المشتركة الافتراضية أقل قيمة من المخزون المفضل. وهذا يجعل من الواضح ما هي قيمة الأسهم المشتركة. معرفة عدد الأسهم أو الأسهم القائمة والتقييم الكلي isn039t بيانات كافية لتقييم الأسهم العادية. ومن غير المألوف بالنسبة للمجندين المطالبة بتقييم لخيارات أسهم الموظفين التي تستند إلى تقييم المخزون المفضل. هؤلاء المجندين aren039t الخبيثة. على الأرجح فقط don039t تعرف كل الفروق الدقيقة في أسعار الأسهم الناشئة. لجعل كل شيء حتى أقل وضوحا، قد يكون بعض المستثمرين القوى العظمى. قوة عظمى أعرفها تسمى تفضيل السيولة. إن تفضيل السيولة يعطي المستثمر مبلغا مضمونا من المال (أو أي قيمة أخرى) في أي تغيير في ملكية الشركة. ويعبر عن هذا المبلغ المضمون عادة كمضاعفة لاستثماراتهم: 1x، 2x. على سبيل المثال، يقول آا للاستثمار يشتري 50 من الأسهم Dylvrr039s ل 1،000،000 مع تفضيل السيولة 2X. وهذا يترك 50 من الأسهم لاستخدامها للاستثمارات في وقت لاحق، وخيارات الأسهم الموظف، أسهم المؤسس، وهلم جرا. باستخدام الرياضيات البسيطة، التي يبدو أن تعطي ديلفر تقييم 2،000،000. أن 50 أخرى يجب أن تكون قيمتها مليون أيضا، والحق يتيح يقول دوبلر الزوجي في التقييم وبيع ل 4،000،000. قد تعتقد أن 50 من الأسهم غير المملوكة من قبل آا الاستثمارات هي الآن بقيمة 2،000،000. بعد كل شيء، حصلت آا 2X أموالهم، الحق خطأ. ما يحدث حقا هو هذا: آا الاستثمارات النقدية في بطاقة تفضيل السيولة ويأخذ 2،000،000. يتم بعد ذلك تطبيق 2،000،000 المتبقية عبر أسهم الشركة - بما في ذلك 50 من الأسهم آا الاستثمارات لا يزال يحمل. وهو ما يعني أن آا إنفستمنتس تحصل على 1،000،000 أخرى، ليصل مجموعها إلى 3،000،000، وترك 1،000،000 ل 50 من الأسهم أو خيارات الأسهم التي يحتفظ بها الموظفين والمستثمرين في وقت لاحق، والمؤسسين. خطر آخر: إذا كانت الشركة تأخذ استثمارات إضافية بعد انضمامك، فإنه يمكن أن يخفف الأسهم الخاصة بك. يمكنك أن تقرأ عن ذلك هنا: حقوق الموظفين: تخفيف ملخص، لخيارات الأسهم ما قبل الاكتتاب لتكون تستحق أي شيء: الشركة يجب أن تكون ناجحة بما فيه الكفاية ليتم بيعها أو الاكتتاب لديك لتلبية متطلبات الاستحقاق خياراتك can039t بالفعل (أو إذا كنت تمارسها نقدا، مما يعني وضع نقدك الشخصي في خطر) يجب أن تكون القيمة المعروضة للبيع أو N بعد أشهر من الاكتتاب (لفترة الإقفال) أعلى من سعر الإضراب (بعد احتساب تفضيلات السيولة، و الأسهم العادية مقابل قيمة الأسهم المفضلة). وأود أيضا أن أشير إلى أنك قد تكون قادرة على ممارسة الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم في الأسواق الثانوية أو في العروض الثانوية إذا سمحت الشركة لهم. لم تتم دعوتي للمشاركة في أي منهما. وأظن أن هذه الآليات عادة ما تكون موجودة فقط في الشركات الناجحة بما فيه الكفاية لدفع أجور تنافسية في السوق. هناك isn039t سوق كبيرة للأسهم في شركات غير معروفة. هذا هو السبب في أنني قيمة ما قبل الاكتتاب خيارات الأسهم في 0. هم عكس السائل: هم مرهون مثل الحصان التي يعصف بها فرس النهر. حتى لو كانت الخيارات هي بعض اليوم قيمتها الملايين، وكنت won039t معرفة ما إذا it039s استثمارا جيدا إلا إذا كنت تعرف كم من الوقت يستغرق للوصول إلى تلك القيمة. حتى مبلغ صغير استثمرت بحكمة يمكن أن تنمو إلى ثروة صغيرة مع ما يكفي من الوقت: من بن فرانكلين، هدية that039s يستحق اثنين من المعارك. كنت don039t تحتاج للانضمام إلى شركة خاصة لتحويل مبالغ متواضعة من المال إلى كميات كبيرة من المال على المدى الطويل. خيارات رائعة كأداة تحفيزية، وأنها تؤدي دورا هاما لمواءمة مصالح الموظفين، المؤسسين، والمستثمرين في الشركة. كما تقترب الشركة وأقرب إلى الاكتتاب العام، وقد زادت الخيارات القيمة المتصورة، مما يجعلها في أدوات الاحتفاظ كبيرة. كما أنها تساعد على التعويض عن مخاطر العمل في شركة ما قبل الاكتتاب العام. جميع الأشياء الأخرى على قدم المساواة، I039d تفضل عرض عمل في شركة لديها (ما أعتقد هو) حزمة أكثر قيمة من الخيارات الأسهم. خيارات الأسهم هي بيرك كبيرة، وفي يوم من الأيام قد يكون لها قيمة كبيرة. فقط don039t تخدع نفسك: معظم شركات ما قبل الاكتتاب أبدا جعله للاكتتاب العام. هناك مئات من مكاتب الملكية الفكرية في السنة، ولكن الآلاف والآلاف من الشركات الجديدة تبدأ على أمل الوصول إلى هناك. فماذا عن قصتي، أن بدء التشغيل انضممت للحصول على 2 من أسهمهم في الخيارات أعطاني رفع متواضعة، ولكن كان عشرات الآلاف قصيرة من كل من سعر السوق والراتب السابق. عملت هناك أكثر من عام، ولكن ليست طويلة بما فيه الكفاية لاستعادة كامل 2. بعد بضع سنوات، توقفت الشركة العمليات. في نهاية المطاف، لم يكن الأمر الذي جعلني 033t سترة جميع الخيارات. حتى الآن عاد السهم لي 0 في القيمة. لأنها تتبع الأسهم في جدول البيانات، أنا don039t حتى يكون شهادة جميلة لتظهر لمشاكلي. إذا كنت قد استثمرت بدلا من ذلك 60،000 من الراتب المفقود في صندوق مؤشر SampP500، فإن الصندوق يستحق أكثر من 90،000 اليوم. و ذلك I039m على افتراض أن قضيت أرباح على مبالغ كبيرة من ملفات تعريف الارتباط أوريو. 22.9k طرق عرض ميدوت عرض أوبوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون الأهم من ذلك، تحتاج إلى فهم العواقب الضريبية الخاصة بك عند النظر في أشكال التعويض بدلا من كاشسالاري مباشرة وما هو نوع من الخيارات، على سبيل المثال. ISO. ومع ذلك، إذا كنت مهتما فقط مع إعطاء فكرة عن الخيارات التي قد تكون قيمة بالنسبة لك، فإن الجوانب الرئيسية تتعلق رسملة الشركة والتقييم. قد لا يفهم صاحب العمل سبب رعايتك ولا يجوز أن يعطيك المعلومات (إذا كنت تملك بالفعل أسهم، قد يكون لديك الحق في تفتيش كتبهم كمساهم ومعرفة بعض هذه المعلومات)، ولكن هنا بعض البنود للنظر في: 1) الرسملة الكلية للشركة - كم من حيث المخزون قد تم إصداره بالفعل وكم هو محجوز (مصرح به) للإصدار المستقبلي 2) خطة خيار الأسهم - هل هناك خطة خيار الأسهم في مكان إذا كان الأمر كذلك، أين هو الشركة في إطار الخطة، أي كم عدد الخيارات المحجوزة وسمحت بإصدارها إلى الموظفين وكم تم إعطاؤها بالفعل 3) تقييم الشركة - ما هي قيمة الشركة يمكن أن يكون هذا هو ما تقدره الأسهم الحالية للسهم الواحد أو ما هو تقييم الشركة بالكامل. إذا رفعت الشركة مؤخرا المال، كان سيكون هناك تقييم كوتبوست-مونيكوت التي ستكون ذات فائدة لك. إذا كان مؤسس أو تنفيذي يقول الشركة بقيمة 50 مليون أو أنها شركة 50 مليون، وهذا هو على الارجح ما يشير إليه هذا الشخص. إذا كان التقييم الحالي هو 50 مليون والشركة لديها 1،000،000 سهم من الأسهم المصدرة والمعلقة، وهذا هو في الأساس تقييم 50 للسهم الواحد. قد يكون التقييم المخفف بالكامل مختلفا لأنك تنظر في التأثير من أي خيارات يتم ممارستها. إذا كانت هذه الشركة نفسها قد منحت خيارات لشراء 1،000،000 سهم من الأسهم، ونحن نفترض أن الجميع يمارسونها، فإن الشركة من المحتمل أن يكون 2،000،000 سهم من الأسهم وسعر السهم ينخفض ​​إلى 25 للسهم الواحد (لا يزال تقييم 50 مليون). هنا هو رابط لمناقشتي للأشياء للنظر في من حيث الخيارات والتقييم وكيفية القيام بذلك: في الأساس، كنت تريد أن تعرف كم الشركة يستحق وعدد من الأسهم المعلقة لمعرفة كيفية تقييم الخيار. إذا كنت تتعامل مع شركة ناشئة، يمكنك محاولة مقارنة شركتك للآخرين في صناعات مماثلة للحصول على تقييم أو الذهاب استنادا إلى جولات الأخيرة من التمويل وهذه التقييمات. أيضا العوملة في خصم لتلك القيمة لحقيقة من خطر الفشل للشركة وما إذا كنت سوف تكون قادرة على بيع الأسهم ومتى. وهناك قوانين للأوراق المالية تحظر نقل الأوراق المالية إلا في ظل ظروف معينة إلى أن يتم الإبلاغ الكامل عن الشركة (مكتب الجمهور العام). في نهاية اليوم، ليس هناك صيغة واضحة قطع، ولكن إذا كنت تقدر قيمة السهم أقل سعر ممارسة مرات عدد الأسهم، كنت تأتي مع قيمة أساسية. 13.9k المشاهدات ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون ميدوت الجواب المطلوب من قبل شخص واحد قد لا يفهم صاحب العمل لماذا تهتم ولا يجوز أن تعطيك المعلومات (إذا كنت تملك بالفعل أسهم، قد يكون لديك الحق في تفتيش كتبهم كمساهم ومعرفة بعض هذه المعلومات)، ولكن هنا بعض البنود للنظر في: 1) الرسملة الكلية للشركة - كم من حيث الأسهم قد صدرت بالفعل وكم محفوظة (أذن) للإصدار في المستقبل 2) الأسهم خطة الخيار - هل هناك خطة خيار الأسهم في مكان إذا كان الأمر كذلك، حيث هي الشركة في إطار الخطة، أي عدد الخيارات المحجوزة والسماح ليتم إصدارها للموظفين وكم أعطيت بالفعل من 3) تقييم الشركة - ما هي شركة قيمتها 1.6K المشاهدات ميدوت ليس للاستنساخ ميك دينن. تطوير الأعمال في فيستبوارد. مبا - Finance أت أسو. إذا قمت بإنشاء ملف تعريف في فيستبوارد، سوف تكون قادرا على عرض على الفور قيمة تعويض الأسهم الحالية (خيارات الأسهم و رسوس). نحن نتتبع بنشاط 409a التقييمات، ورفع رأس المال، والنشاط ما قبل الاكتتاب باستخدام بعض التكنولوجيا متطورة للغاية. وهذا يتيح لنا تقديم مستوى أعلى من الدقة فيما يتعلق بالقيمة الدقيقة لخيارات الأسهم قبل الاكتتاب العام. (هذا لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية أو ضريبية) 2.7k المشاهدات ميدوت ليس للاستنساخ ما هي أفضل طريقة لممارسة خياراتي المكتسبة في شركة ما قبل الاكتتاب إذا كنت أرغب في الإقلاع عن كيفية العثور على الشركات في مرحلة ما قبل الاكتتاب ما هي أفضل طريقة لاستلام المخزون في الشركة قبل الاكتتاب المتوقع يمكن أن يكون سعر الإضراب من خيارات الأسهم قبل الاكتتاب التي تمنح للموظفين الجدد تنخفض باستمرار ما هي أفضل طريقة لتقييم قيمة الموظف